瑞银发表研究报告,重申中国重汽(000951.SZ) +0.690 (+3.710%) ,「买入」评级,上调目标价由25元升至28元人民币(下同)。报告指出,公司出口业务表现强劲,产品结构持续优化,将成为2026年盈利增长的主要驱动力。
报告引述公司管理层透露,2025年第四季度中国重汽实现双位数销量按年增长,其中出口占比已超过50%,成为业务主力。值得注意的是,出口燃油重型卡车的单车利润最高,其毛利率较国内销售高出2至4个百分点。公司目前订单饱满,生产线已转为双班制以满足需求。
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基於出口业务的强劲势头,瑞银将中国重汽2026年及2027年营收预测分别上调7%和8%,净利润预测则上调6%和15%。(ec/w)(A股报价延迟最少十五分钟。)
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